O que são pools de liquidez? Os fundos que mantêm o DeFi funcionando

O cenário das finanças descentralizadas (DeFi) está em constante evolução, trazendo uma variedade de conceitos inovadores e disruptivos. Um desses pilares fundamentais é o conceito de “pools de liquidez”. Esses pools desempenham um papel crucial no funcionamento do ecossistema DeFi, permitindo transações, empréstimos e uma ampla gama de serviços financeiros sem a necessidade de intermediários tradicionais. Neste artigo, exploraremos em detalhes o que são os pools de liquidez, como funcionam e qual é o seu impacto no DeFi.

O que são Pools de Liquidez ?

As pools de liquidez são reservatórios de fundos fornecidos pelos usuários em uma plataforma DeFi. Esses fundos são usados ​​para facilitar transações e outras operações dentro do ecossistema. Essencialmente, são como reservatórios de ativos onde os usuários depositam uma quantidade equitativa de duas moedas emparelhadas (geralmente uma criptomoeda e outra) em um contrato inteligente. Isso cria um mercado para essa combinação específica de ativos, permitindo a troca entre eles e a geração de taxas para os provedores de liquidez.

Como Funcionam as Pools de Liquidez?

Quando um usuário adiciona seus ativos a uma pool de liquidez, ele precisa adicionar uma quantidade igual de ambas as moedas no par. Isso ajuda a manter o equilíbrio entre as moedas na pool. Quando um usuário deseja trocar uma moeda por outra, as taxas são aplicadas com base na proporção de sua participação na pool. Essa abordagem proporciona liquidez imediata para os traders e ajuda a manter a estabilidade do mercado.

Importância das Pools de Liquidez para o DeFi

• Facilitam Transações: As pools de liquidez tornam mais fácil e rápido trocar uma moeda por outra, incentivando a adoção das criptomoedas e a atividade no ecossistema DeFi.
• Fornecem Liquidez: Ao fornecer liquidez, essas pools ajudam a reduzir a volatilidade nos preços dos ativos, tornando o mercado mais estável e atraente para os investidores.
• Possibilitam Empréstimos: Permitem que os usuários emprestem ativos de uma pool e paguem juros, criando um sistema de empréstimos sem intermediários.

Desafios das Pools de Liquidez

• Impermanência de Liquidez: A impermanência de liquidez ocorre quando a volatilidade do mercado faz com que a proporção dos ativos depositados mude, afetando os retornos dos provedores de liquidez.
• Riscos de Segurança: Pools de liquidez podem ser alvo de ataques maliciosos, resultando na perda de fundos para os provedores de liquidez.

Por que a baixa liquidez é um problema?

A baixa liquidez leva a uma grande derrapagem – uma grande diferença entre o preço esperado de uma negociação simbólica e o preço pelo qual ela é realmente executada. A baixa liquidez resulta em alta derrapagem porque as alterações de tokens em um pool, como resultado de um swap ou qualquer outra atividade, causam maiores desequilíbrios quando há tão poucos tokens bloqueados em pools. Quando o pool é altamente líquido, os traders não sofrerão muita derrapagem. 

Mas uma grande derrapagem não é o pior cenário possível. Se não houver liquidez suficiente para um determinado par de negociação (por exemplo, ETH para COMP) em todos os protocolos, os usuários ficarão presos a tokens que não podem vender. Isso é basicamente o que acontece com os tapetes puxados , mas também pode acontecer naturalmente se o mercado não fornecer liquidez suficiente.

Quanta liquidez existe no DeFi?

A liquidez no DeFi é normalmente expressa em termos de “valor total bloqueado”, que mede quanta criptografia é confiada aos protocolos. Em março de 2023, o TVL em todo o DeFi era de US$ 50 bilhões, de acordo com o site de métricas DeFi Llama .

TVL também ajuda a capturar o rápido crescimento do DeFi: no início de 2020, os protocolos baseados em Ethereum registraram um TVL de apenas US$ 1 bilhão.

Por que fornecer liquidez a um pool?

Para os investidores, a provisão de liquidez pode ser lucrativa. Os protocolos incentivam os provedores de liquidez por meio de recompensas simbólicas. 

Essa estrutura de incentivos deu origem a uma estratégia de investimento em criptografia conhecida como produção agrícola , onde os usuários movimentam ativos através de diferentes protocolos para se beneficiarem dos rendimentos antes que eles acabem.

A maioria dos pools de liquidez também fornece tokens LP, uma espécie de recibo, que pode posteriormente ser trocado por recompensas do pool – proporcionais à liquidez fornecida. Às vezes, os investidores podem apostar tokens LP em outros protocolos para gerar ainda mais rendimentos.

Cuidado com os riscos, no entanto. Os pools de liquidez são propensos a perdas impermanentes , um termo para quando a proporção de tokens em um pool de liquidez (por exemplo, divisão 50:50 de ETH/USDT) se torna irregular devido a mudanças significativas de preço. Isso pode resultar na perda dos fundos investidos. 

Como você pode adicionar liquidez?

Em termos gerais, existem duas maneiras de adicionar liquidez. Se quiser adicionar fundos diretamente a um pool de liquidez, como o pool de liquidez ETH/USDC no SushiSwap , você precisará ter quantidades iguais de ETH e USDC, que podem ser trocadas usando qualquer exchange descentralizada. 

Geralmente, você precisa de um par igual de tokens porque a negociação, o empréstimo e a maioria das outras atividades DeFi são quase sempre bilaterais – você troca ETH por USDC, empresta DAI por ETH e assim por diante. Como resultado, a maioria dos protocolos exige que os provedores de liquidez comprometam o valor equivalente (50/50) de dois ativos criptográficos aos pools disponíveis para que um par equilibrado possa ser mantido. (O Balancer adotou uma abordagem inovadora, permitindo até oito tokens em um pool de liquidez.) Mas também há uma maneira menos complicada.

Você pode entrar em um pool de liquidez – adicionando liquidez em apenas uma transação por meio de plataformas como a Zapper, que inventou o conceito em 2020. Basta acessar zapper.fi e conectar sua carteira. Clique em “pools” para listar os pools de liquidez disponíveis para entrada e saída de zapping. Adicione liquidez ao pool usando qualquer ativo que você possua. Zapper irá trocá-los em divisões iguais do par relevante. Isso economiza algumas transações separadas!

Conclusão

As pools de liquidez desempenham um papel vital no ecossistema DeFi, servindo como os alicerces para um futuro financeiro mais descentralizado. Eles permitem transações mais rápidas, fornecem liquidez e possibilitam uma ampla gama de serviços financeiros. No entanto, é importante compreender os riscos associados e como geri-los para garantir um uso eficaz das carteiras de liquidez. A evolução contínua do DeFi provavelmente trará aprimoramentos e soluções inovadoras para melhorar o funcionamento dessas piscinas e fortalecer o ecossistema como um todo.

Leia também: Brian Armstrong: Saiba Tudo sobre o Fundador e CEO da Coinbase

Leia também: O maior banco da Alemanha oferecerá serviços de custódia de criptografia após relatório anterior sobre XRP

ISENÇÃO DE RESPONSABUILIDADE: O conteúdo da CriptoEra destina-se a ser de natureza informativa e não deve ser interpretado como conselho de investimento. Negociar, comprar ou vender criptomoedas deve ser considerado um investimento de alto risco e todo leitor é aconselhado a fazer sua própria pesquisa antes de tomar qualquer decisão.