Stablecoins: O que são e como Funcionam-Guia Completo

Imagine uma moeda digital que combina o dinamismo das criptomoedas com a estabilidade das moedas tradicionais. Uma moeda que não sofre com as flutuações selvagens de valor que muitas vezes caracterizam o mundo das criptomoedas, mas ao mesmo tempo mantém a eficiência e a velocidade das transações inerentes à tecnologia blockchain. Bem-vindo ao universo das stablecoins, um fenômeno emergente que está revolucionando a forma como vemos e usamos o dinheiro digital.

Em meio a uma maré de volatilidade que muitas vezes acompanha as criptomoedas, as stablecoins surgem como uma resposta inteligente à necessidade de estabilidade. Essas moedas digitais são projetadas para manter um valor relativamente constante em relação a ativos subjacentes, como moedas fiduciárias, commodities ou até mesmo outras criptomoedas. Enquanto o Bitcoin e outras altcoins podem ser um passeio emocionante de altos e baixos, as stablecoins oferecem uma âncora de calma em um oceano agitado.

O que torna as stablecoins fascinantes é sua capacidade de combinar a inovação da tecnologia blockchain com a segurança do mundo financeiro tradicional. Imagine poder realizar transações globais quase instantaneamente, com taxas mínimas, sem o medo de perder uma parte substancial do seu valor durante a noite. As stablecoins trazem consigo a promessa de tornar a adoção de criptomoedas mais acessível para o público em geral, além de abrir novos horizontes para casos de uso como remessas internacionais, comércio eletrônico e até mesmo contratos inteligentes.

Neste artigo sobre stablecoins, mergulharemos fundo para entender os diferentes tipos de stablecoins, como elas são criadas e como funcionam. Vamos examinar os casos de uso que estão impulsionando sua adoção e considerar as implicações que elas podem ter no sistema financeiro global. Além disso, vamos explorar os desafios que as stablecoins enfrentam, incluindo questões regulatórias, preocupações de segurança e a necessidade contínua de transparência.

Sumário

O que são Stablecoins?

Stablecoins são ativos de criptomoeda cujo valor está atrelado ao de um ativo estável, como moeda fiduciária ou ouro. As stablecoins apoiadas pela Fiat são frequentemente atreladas ao valor do dólar dos Estados Unidos em uma proporção de 1:1. Conforme mencionado, as stablecoins fornecem aos usuários a conveniência de transações rápidas, baratas e seguras via blockchain sem ter que lidar com as limitações dos sistemas financeiros tradicionais. Como o próprio nome sugere, as stablecoins fornecem estabilidade e consideravelmente menos volatilidade do que outros ativos criptográficos, como o Bitcoin e Ethereum. Os benefícios das stablecoins incluem:

Fiat backing: a tecnologia Blockchain torna as transações seguras, e o fato de serem lastreadas em moeda fiduciária adiciona um nível extra de segurança para os investidores
Disponibilidade: embora os bancos típicos estejam fechados nos fins de semana ou feriados, você ainda pode usar as trocas de criptomoedas para obter a moeda de que precisa. Essas trocas estão disponíveis 24 horas por dia, sete dias por semana, e podem ser encontradas em todo o mundo
Uso internacional: Stablecoins oferecem uma maneira de enviar e receber pagamentos internacionais de forma rápida e fácil.
Estabilidade: Stablecoins são criptomoedas que não flutuam em valor como outros ativos digitais, o que significa que o preço geralmente permanecerá consistente com as moedas fiduciárias tradicionais
Transações rápidas: Depósitos em moedas normais podem demorar muito para aparecer em sua conta bancária. No entanto, as transações de stablecoin são significativamente mais rápidas e geralmente instantâneas
Baixas taxas de transação: Com uma transação típica, você está preso a pagar taxas absurdamente altas, especialmente se for uma transferência internacional de fundos. Por outro lado, as stablecoins oferecem uma oportunidade para transações de baixo custo, algumas até oferecendo transações, transferências e conversões sem taxa (por exemplo, Crypto.com e Binance).
Transparência: Muitas stablecoins são transparentes, então os usuários podem ver que existem ativos suficientes em reservas para resgatá-los.

Como funcionam as stablecoins?

As stablecoins são projetadas para manter um valor relativamente estável em comparação com ativos subjacentes, como moedas fiduciárias, commodities ou outras criptomoedas. Elas utilizam diferentes mecanismos para alcançar essa estabilidade.

As stablecoins, como outras criptomoedas, são criadas por meio da tecnologia blockchain, uma espécie de banco de dados, que surgiu junto com o Bitcoin. Porém, ao contrário de outras criptomoedas, as stablecoins prometem paridade com um ativo real ou financeiro, ou com uma cesta específica de ativos. Aqui estão os principais tipos de stablecoins e como cada um deles funciona:

Stablecoins Atreladas a Moedas Fiduciárias: Essas stablecoins são emitidas com base em uma proporção fixa em relação a uma moeda fiduciária, como o dólar americano (USD) ou o euro (EUR). A cada stablecoin emitida, uma quantidade equivalente de moeda fiduciária é mantida em reserva. Isso garante que a stablecoin permaneça próxima ao valor da moeda atrelada. Quando alguém compra ou resgata uma stablecoin, a moeda fiduciária é movida entre a reserva e o usuário.
Stablecoins Atreladas a Ativos: Essas stablecoins estão vinculadas ao valor de ativos tangíveis, como ouro, prata ou commodities. O valor da stablecoin é respaldado pelo valor desses ativos no mercado. Por exemplo, uma stablecoin atrelada ao ouro pode ser emitida com base em uma proporção fixa do preço do ouro. Quando o preço do ativo subjacente sobe ou desce, a stablecoin se ajusta de acordo para manter seu valor.
Stablecoins Algoritmicamente Controladas: Essas stablecoins não têm um ativo subjacente direto, mas em vez disso usam algoritmos para manter a estabilidade. Quando o valor da stablecoin sobe acima de seu valor alvo, mais unidades são emitidas para aumentar a oferta e diminuir o preço. Da mesma forma, quando o valor cai abaixo do alvo, o algoritmo pode comprar ou queimar unidades para reduzir a oferta e aumentar o preço.

Stablecoins mais populares atreladas as moedas fiduciárias

USDT (Tether), USDC (USD Coin) e BUSD (Binance USD) são três das stablecoins mais populares no mercado de criptomoedas. Eles compartilham o objetivo comum de fornecer estabilidade em relação ao valor do dólar americano (USD) e são frequentemente usados como alternativas menos voláteis para outras criptomoedas.

O que é USDT e como funciona?

O USDT é uma das stablecoins mais populares, com um valor de mercado de mais de US$ 69 bilhões. A stablecoin é emitida pela empresa iFinex, com sede em Hong Kong, que também é proprietária da exchange de criptomoedas BitFinex. Ele está atrelado ao dólar americano na proporção de 1:1 e cada token USDT é lastreado por ativos mantidos em reserva. Como tal, o USDT pode ser gasto, transferido ou trocado como qualquer outra moeda fiduciária.

O Tether foi uma das primeiras criptomoedas a ser capaz de enfrentar os desafios relacionados ao blockchain, como facilitar as transferências de moeda nacional e fornecer aos clientes um método para verificar o valor do token. Embora o USDT tenha enfrentado controvérsias em torno de seu gerenciamento de reservas e nível de descentralização, ele continua sendo uma das stablecoins mais usadas no mercado e é aceito por várias bolsas e compatível com várias carteiras.

A empresa por trás do Tether também tem sido mais transparente ao divulgar suas reservas de caixa por meio de relatórios mensais de transparência, em um esforço para abordar as preocupações em torno de sua estabilidade.

O que é USDC e como funciona?

O USDC também é uma stablecoin lastreada em dólares americanos e foi desenvolvida para reduzir a volatilidade do Bitcoin e de outras criptomoedas por meio de transferências de fundos mais rápidas. Criado pela Circle Internet Financial, o USDC é um token Ethereum que pode ser armazenado em uma carteira criptográfica ou transferido para o blockchain Ethereum.

Difere do USDT, no entanto, porque é totalmente garantido e transparente, o que significa que eles são muito abertos sobre seu ecossistema e reservas. Os tokens USDC podem ser resgatados 1:1 por USD por meio das instituições financeiras regulamentadas parceiras da Circle, que são obrigadas a passar por atestados e auditorias mensais para garantir a adequação das reservas. Isso promove confiança e transparência no valor da stablecoin, em oposição à gestão controversa do USDT.

No entanto, em 10 de março, a Circle, os emissores do USDC, fez um anúncio afirmando que o USDC havia se desvinculado do dólar americano, com aproximadamente US$ 3,3 bilhões de suas reservas totais de US$ 40 bilhões em USDC presos no agora não operacional Banco do Vale do Silício. .

Independentemente disso, o USDC também é uma stablecoin mais amplamente adotada, com mais de US$ 20 bilhões em circulação e suporte das principais bolsas e carteiras, como Coinbase e Gemini. Também ganhou o apoio de grandes instituições financeiras, como Goldman Sachs, Visa e Bitmain.

O que é BUSD e como funciona?

A Binance e a Paxos criaram o BUSD para facilitar o acesso a transações rápidas e flexíveis para usuários criptográficos. O BUSD também é respaldado por fiat, regulamentado, tem o mesmo valor de um USD e pode ser resgatado 1:1 em dinheiro.BUSD atualmente vive no Ethereum , além da BNB Chain . Como tal, os detentores de BUSD podem trocar stablecoins inter-blockchain , permitindo maior flexibilidade e economia potencial de custos nas transferências.

A BUSD também vem expandindo sua rede com suporte de grandes exchanges como Huobi e OKX, carteiras como Trust Wallet e instituições financeiras como BlockFi. Ao contrário de algumas stablecoins que podem enfrentar questões relacionadas à confiança e transparência, o BUSD é regularmente auditado pela Withum, uma empresa de contabilidade de alto nível.

Diferença e semelhança entre USDT USDC E BUSD

Semelhanças:

Estabilidade: Todas as três stablecoins são projetadas para manter um valor próximo ao dólar americano (USD), proporcionando estabilidade aos usuários em comparação com as flutuações de outras criptomoedas.
Uso em Transações: As três stablecoins são amplamente utilizadas para transações, pagamentos e transferências no ecossistema de criptomoedas. Elas fornecem uma forma eficiente de mover valor sem se preocupar com a volatilidade.
Transparência: Em teoria, todas as três stablecoins são emitidas e resgatadas em conformidade com a quantidade de dólares americanos mantidos em reserva, buscando transparência e confiabilidade.

Diferenças:

Emissor:

USDT (Tether): Foi uma das primeiras stablecoins e é emitida pela Tether Limited. Inicialmente, alegava-se que cada USDT era respaldado por 1 dólar americano, mas essa relação tem sido objeto de debates e investigações.
USDC (USD Coin): É uma stablecoin emitida em colaboração entre várias empresas, liderada pelo CENTRE, um consórcio criado pela Coinbase e a Circle. O USDC é auditado mensalmente para garantir a reserva de dólares equivalentes.
BUSD (Binance USD): É emitida pela Binance, uma das maiores exchanges de criptomoedas do mundo. A Binance afirma que cada BUSD é lastreado por 1 dólar americano mantido em uma reserva.
Transparência e Auditorias:
O USDC é conhecido por seu rigoroso processo de auditoria mensal, no qual uma empresa de auditoria independente verifica se as reservas de dólares correspondem às stablecoins em circulação.
O USDT passou por questionamentos sobre suas reservas e práticas de auditoria no passado.
A Binance afirma que o BUSD é auditado regularmente, mas a transparência completa em relação às auditorias pode variar.
O USDT existe em várias blockchains diferentes, incluindo Ethereum, Tron, Binance Smart Chain e outras.
Plataforma de Emissão:
O USDT existe em várias blockchains diferentes, incluindo Ethereum, Tron, Binance Smart Chain e outras.
O USDC e o BUSD foram inicialmente criados na rede Ethereum, mas agora também são emitidos em outras blockchains, como a Binance Smart Chain.

O conteúdo da CriptoEra destina-se a ser de natureza informativa e não deve ser interpretado como conselho de investimento. Negociar, comprar ou vender criptomoedas deve ser considerado um investimento de alto risco e todo leitor é aconselhado a fazer sua própria pesquisa antes de tomar qualquer decisão.