A maior empresa de gestão de ativos do mundo, BlackRock, manifestou interesse no setor de criptomoedas ao preencher um pedido de fundo negociado em bolsa (ETF) à vista Bitcoin. A criação de um ETF bem estruturado que cumpra as normas do mercado e regulamentos legais pode beneficiar da experiência da BlackRock na gestão de fundos de investimento e da sua vasta rede no sector financeiro.
Além disso, adicionando Bitcoin entre outros ativos de investimento, um ETF BlackRock Bitcoin pode oferecer aos investidores uma oportunidade de diversificação. Além disso, poderia oferecer um veículo de investimento alternativo que concorra com o Grayscale Bitcoin Trust e outras opções de investimento em criptomoedas existentes.
Sumário
O que é um ETF Bitcoin
Um ETF Bitcoin é um produto financeiro que permite aos investidores obter exposição aos movimentos de preços do Bitcoin sem possuir a criptomoeda diretamente. Os ETFs Bitcoin acompanham o desempenho do Bitcoin como ativo subjacente.
Os investidores que compram ETFs Bitcoin estão, em essência, comprando ações ou unidades do fundo que usa Bitcoin como ativo subjacente. O valor do ETF pretende refletir o desempenho do Bitcoin, dando aos investidores um método alternativo para investir em Bitcoin sem a necessidade de configurar e manter uma carteira digital ou usar bolsas de criptomoedas .
Uma de suas principais vantagens é que um ETF Bitcoin oferece uma estrutura de investimento regulamentada e conhecida. Permite aos investidores acompanhar as alterações no preço do Bitcoin dentro dos limites dos mercados financeiros estabelecidos, ao mesmo tempo que obtêm acesso à liquidez e transparência dos ETFs.
Como um ETF Bitcoin geralmente contém uma cesta de Bitcoin em vez de uma única unidade, investir em um pode trazer certas vantagens, como a diversificação. Também permite a compra e venda diária de ações, à semelhança de outros títulos negociados em bolsa.
No entanto, é crucial lembrar que a acessibilidade dos ETFs Bitcoin pode variar dependendo da jurisdição e do quadro jurídico. Antes de fazer qualquer seleção de investimento, os investidores devem analisar cuidadosamente aspectos, incluindo taxas, precisão de acompanhamento e acordos de custódia do ETF.
Como funcionará o ETF Bitcoin da BlackRock?
Os ETFs Bitcoin baseados em futuros, em contraste com os ETFs Bitcoin baseados à vista, visam acompanhar o preço do Bitcoin o mais próximo possível, mas com algumas diferenças notáveis na sua abordagem.
Em primeiro lugar, os ETFs baseados em futuros mantêm frequentemente contratos de futuros com vencimento antecipado que devem ser renovados todos os meses, incorrendo em despesas adicionais. Além disso, os contratos futuros têm datas de vencimento, necessitando de gestão e reposicionamento contínuos por parte dos gestores de carteiras.
Para evitar a manipulação do mercado, as bolsas de futuros, como a Chicago Mercantile Exchange (CME), também estabelecem restrições de posição nos contratos de futuros. Quando os limites de posição são atingidos, os gestores de carteiras de ETFs de Bitcoin baseados em futuros são obrigados a comprar contratos futuros de prazo mais longo para cumprir as restrições. Isto garante que podem continuar a gerir as posições do fundo dentro do quadro regulamentar e evitar riscos de concentração.
No entanto, essas variações afetam a forma como o preço do Bitcoin é rastreado e podem causar variações no mercado à vista. Por exemplo, a precisão do contrato no acompanhamento do mercado à vista diminui com o tempo até a sua data de vencimento.
Em comparação com as opções atuais, prevê-se que o ETF Bitcoin à vista proposto pela BlackRock forneça melhor rastreamento de preços e possivelmente taxas mais baixas. Os concorrentes da BlackRock, como ProShares Bitcoin Strategy ETF e Grayscale, cobram 95 pontos base e 2%, respectivamente.
Para os investidores no mercado de criptomoedas, o lançamento do ETF Bitcoin à vista da BlackRock provavelmente resultará em várias melhorias favoráveis, incluindo um rastreamento mais preciso dos valores do Bitcoin e opções de investimento possivelmente mais acessíveis, o que poderia melhorar a experiência geral do investidor.
O que o ETF BlackRock Bitcoin significa para a criptografia?
A introdução de um ETF BlackRock Bitcoin pode ter um impacto significativo no setor de criptomoedas. Aqui estão alguns efeitos possíveis:
Maior adoção
A participação da BlackRock na indústria de criptomoedas por meio de um ETF pode atrair mais investidores institucionais e de varejo. Poderia aumentar a legitimidade do Bitcoin como forma de investimento e atrair investidores mais convencionais para o mercado.
Impacto na liquidez e no preço
Um ETF daria aos investidores uma forma regulamentada e acessível de obter exposição ao Bitcoin sem comprar e armazenar a moeda digital diretamente. Como a procura pelas ações do ETF refletiria o sentimento dos investidores, isto pode aumentar a liquidez do mercado Bitcoin e afetar o seu preço.
Atenção regulatória e proteção ao investidor
A apresentação da BlackRock para um ETF Bitcoin chama a atenção regulatória e enfatiza a importância de regras claras e redes de segurança para o setor de criptomoedas. O envolvimento de uma instituição financeira bem conhecida no fornecimento de um veículo de investimento regulamentado sublinha a importância de ter quadros claros que coloquem a protecção dos investidores em primeiro lugar.
Estas inovações têm o potencial de proporcionar um ambiente aberto e seguro aos investidores à medida que passam pela avaliação regulamentar, o que acabaria por ajudar a estabilidade e expansão do mercado a longo prazo.
Risco de mercado e volatilidade
Embora um ETF Bitcoin aumentasse a liquidez do mercado e o envolvimento geral, também poderia aumentar o risco e a volatilidade do mercado. Uma liquidação repentina ou investimentos institucionais consideráveis podem impactar o preço do Bitcoin porque os ETFs estão sujeitos às oscilações do mercado.
Efeito cascata em outras criptomoedas
A decisão da BlackRock também desencadeou uma tendência geral de alta do mercado no setor de criptografia. Notícias e desenvolvimentos positivos de empresas influentes como a BlackRock promovem sentimentos positivos além do BTC. Como resultado dos investidores que procuram lucrar com a tendência ascendente do mercado, várias criptomoedas sofreram subidas de preços e aumentaram os volumes de negociação .
Quando o ETF Bitcoin da BlackRock será aprovado?
O valor do BTC disparou, atingindo seu ponto mais alto em um ano, na expectativa de que a BlackRock seria capaz de superar a oposição de longa data das autoridades dos EUA aos ETFs à vista do Bitcoin. O otimismo entre os comerciantes de criptomoedas aumentou devido ao pedido da BlackRock.
De acordo com Eric Balchunas, analista sênior de ETF da Bloomberg, há 50% de chance de que o ETF Bitcoin à vista da BlackRock seja aprovado. Esta previsão segue um comentário de Elliott Stein, analista sênior de litígios da Bloomberg Intelligence.
Balchunas também afirma que a aprovação de um ETF de uma instituição respeitada e estabelecida como a BlackRock pode ser vista como um passo positivo para a SEC manter a sua credibilidade, em contraste com o caso em curso envolvendo a Grayscale. No entanto, dada a repressão da SEC às criptomoedas, permanece incerto quando ou se o ETF BlackRock Bitcoin será aprovado.
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